3. Epävakaa taloudellinen tilanne.

Määräytyy ehtojen mukaan:

Kolmiulotteinen ilmaisin =(0; 0; l).

Epävakaalle taloudelliselle tilanteelle on ominaista vakavaraisuuden rikkominen: yritys joutuu houkuttelemaan lisälähteitä kattamaan varantoja ja kustannuksia, tuotannon kannattavuus laskee. Parantamisen varaa on kuitenkin vielä.

Taulukko 2.6

Rahoitusvakauden tyypit

Rahoitusvakauden tyyppi	3D-osoitin	Kustannusten kattamiseen käytetyt lähteet	lyhyt kuvaus
1. Ehdoton taloudellinen vakaus		Oma käyttöpääoma	Korkea vakavaraisuus; yritys ei ole riippuvainen velkojista
2. Normaali taloudellinen vakaus		Oma käyttöpääoma plus pitkäaikaiset lainat	Normaali vakavaraisuus; lainattujen varojen tehokas käyttö; tuotantotoiminnan korkea kannattavuus
3. Epävakaa taloudellinen tilanne		Oma käyttöpääoma sekä pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset lainat ja lainat	Vakavaraisuuden rikkominen; tarve houkutella lisälähteitä; mahdollisuus parantaa tilannetta
4. Taloudellinen kriisitilanne		-	Yrityksen maksukyvyttömyys; konkurssin partaalla

4. Kriisi (kriittinen) taloudellinen tila.

Määräytyy ehtojen mukaan:

Kolmiulotteinen ilmaisin =(0; 0; 0).

Finanssikriisi on konkurssin partaalla: erääntyneet ostovelat ja -saamiset ja kyvyttömyys maksaa niitä takaisin ajallaan. Markkinataloudessa, jos tällainen tilanne toistuu, yritystä uhkaa konkurssi.

Taulukko 2.7

Yrityksen taloudellisen vakauden analyysi

	Indeksi	Jakson alussa	Jakson lopussa	Absoluuttinen poikkeama	Kasvuvauhti, %
1	Omien varojen lähteet	16704	16828	124	100,74
2	Pitkäaikaiset varat (F)	13595	13965	370	102,72
3	Oma käyttöpääoma (E C)	3109	2863	-246	92,09
4	Pitkäaikaiset lainat ja lainat (K T)	-	-	-	-
5	Oman käyttöpääoman ja pitkäaikaisten lainalähteiden saatavuus reservien ja kustannusten muodostamiseen (E T)	3109	2863	-246	92,09
6	Lyhytaikaiset lainat ja lainat	5493	5296	-197	96,41
7	Varannon ja kustannusten muodostumisen päälähteiden kokonaisarvo (E Σ)	8602	8159	-443	94,85
8	Varasto- ja kustannusarvo (Z)	5398	4246	-1152	78,66
9	Oman käyttöpääoman ylijäämä (pula) varaston muodostukseen ja kustannuksiin (± Е С)	3109	2863			-246			92,09
Kerroin			Takaisin alkuun	Jakson lopussa		Absoluuttinen poikkeama	Kasvuvauhti
10. Autonomia (kohteeseen a)	>0,5		0,75	0,76		0,01	101,07
11. Lainattujen ja omien varojen suhde (K C / C)	<0,7		0,33	0,31		-0,02	95,70
12. Vakuus omilla varoilla (TO)			0,42	0,41		-0,01	97,98
13. Ohjattavuus (K M)			0,19	0,17		-0,02	91,41
14. Liikkuvien immobilisoitujen välineiden suhteet (K M/I)	-		0,54	0,50		-0,04	91,49
15. Teollisuusomaisuus (P.IM) [(6+8):1]			0,86	0,82		-0,04	96,20
16. Konkurssiennuste (K PB)	-		0,08	0,07		-0,01	87,13

Yrityksen maksuvalmiuden ja vakavaraisuuden arviointi. Joukkomaksukyvyttömyyden olosuhteissa ja konkurssimenettelyn (maksukyvyttömyyden julistaminen) soveltamisessa moniin yrityksiin objektiivinen ja tarkka rahoitus- ja taloustilanteen arviointi on ensiarvoisen tärkeää. Tällaisen arvioinnin pääkriteeri on yrityksen vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden indikaattorit.

Yrityksen vakavaraisuus määräytyy sen kyvyn ja kyvyn perusteella suorittaa oikea-aikaisesti ja täysimääräisesti kaupasta, luotto- ja muista rahataloudellisista liiketoimista aiheutuvat maksuvelvoitteet. Vakavaraisuus vaikuttaa liiketoimien muotoihin ja ehtoihin, mukaan lukien mahdollisuuteen saada laina.

Yrityksen maksuvalmius määräytyy likvidien varojen, joita ovat käteisvarat, pankkitileillä olevat käteiset ja helposti realisoitavat käyttöpääoman osat, olemassaolo. Maksuvalmius kuvastaa yrityksen kykyä tehdä tarvittavat menot milloin tahansa.

Likviditeetti ja vakavaraisuus taloudellisina kategorioina eivät ole identtisiä, mutta käytännössä ne liittyvät läheisesti toisiinsa.

Yrityksen maksuvalmius kuvastaa velkasitoumusten vakavaraisuutta. Yrityksen kyvyttömyys maksaa takaisin velkojaan velkojille ja talousarviolle johtaa sen konkurssiin. Yrityksen konkurssiin asettamisen perusteena ei ole ainoastaan ​​se, että se ei ole täyttänyt velvollisuuksiaan talousarviota kohtaan useiden kuukausien ajan, vaan myös se, että yritystä vastaan ​​on taloudellisia tai omaisuusvaatimuksia vaativia oikeushenkilöitä ja yksityishenkilöitä.

Yrityksen vakavaraisuuden parantaminen liittyy erottamattomasti käyttöpääoman hallintapolitiikkaan, joka tähtää taloudellisten velvoitteiden minimoimiseen. Voitto on pitkän aikavälin tavoite, mutta lyhyellä aikavälillä kannattavakin yritys voi epäonnistua käteisen puutteen vuoksi.

Seuraavia perustekniikoita voidaan käyttää vakavaraisuuden ja likviditeetin arvioinnissa (kuva 6):

Riisi. 6. Vakavaraisuuden arviointimenetelmät

ja yrityksen likviditeetti

Taseen likviditeettiä analysoitaessa verrataan varoja likviditeettiasteen mukaan ryhmiteltyinä velkojen maturiteettien mukaan ryhmiteltyihin velkoihin. Likviditeettisuhteiden laskeminen ja analysointi mahdollistaa lyhytaikaisten velkojen kattavuuden selvittämisen likvideillä varoilla.

Taseen likviditeetin arvio. Taseen likviditeetin arvioinnin päätehtävänä on määrittää yrityksen velvoitteiden kattavuus sen varoilla, joiden rahaksi muuntumisaika (likviditeetti) vastaa velvoitteiden maturiteettia (palautuskiireisyys).

Taseen varat ja velat ryhmitellään analysointia varten (kuva 6) seuraavien kriteerien mukaan:

Likviditeetin (varallisuuden) vähenemisen asteen mukaan;

Maksun (takaisinmaksun) kiireellisyyden asteen mukaan (passiivinen).

Varat jaetaan seuraaviin ryhmiin rahaksi muuntumisnopeuden (likviditeetti) mukaan:

Al - likvideimpiä varoja. Näitä ovat yritysten kassavarat ja lyhytaikaiset rahoitussijoitukset (s. 260 + s. 250).

A2 - nopeasti liikkuvat varat. Myyntisaamiset ja muut varat (rivi 240 + rivi 270).

A3 - hitaasti liikkuvat varat. Näitä artikkeleita ovat mm II saldo "Vaihtoomaisuus" (s. 210 + s. 220 - s. 217) ja kohta "Pitkäaikaiset rahoitussijoitukset" luvusta. I tase "Pysyvät vastaavat" (s. 140).

A4 - vaikeasti myytävät varat. Nämä ovat artikkelit. I tase "Pysyvät vastaavat" (s. 110 + s. 120 - s. 140).

Velat on ryhmitelty palautuksen kiireellisyyden mukaan:

P1 - eniten lyhytaikaisia ​​velkoja. Näitä ovat erät "Ostosvelat" ja "Muut lyhytaikaiset velat" (rivi 620 + rivi 670).

P2 - lyhytaikaiset velat. Artikkelit "Lainavarat" ja muut Sec. VI-saldo "Lyhytaikaiset velat" (rivi 610 + rivi 630 + rivi 640 + rivi 650 + rivi 660).

PZ - pitkäaikaiset velat. Pitkäaikaiset lainat ja lainat (rivi 510 + rivi 520).

P4 - pysyvät velat. Artikkelit sek. I tase "Pääoma ja varaukset" (s. 490 - s. 217).

Taseen likviditeettiä määritettäessä omaisuus- ja velkaryhmiä verrataan keskenään (kuva 7).

Absoluuttisen saldon likviditeettiehdot:

Taseen absoluuttisen likviditeetin välttämätön edellytys on kolmen ensimmäisen epätasa-arvon täyttyminen. Neljäs epätasa-arvo on luonteeltaan niin sanottu tasapainottava: sen toteutus osoittaa, että yrityksellä on oma käyttöpääoma (EC = JA C - F). Jos jollakin epäyhtälöistä on optimaalisen muunnelman etumerkki vastakkainen, saldon likviditeetti eroaa absoluuttisesta.

Vertailu

korkea korkea

Degree Degree

Likviditeetin kiire

Matala Matala

Riisi. 7. Omaisuus- ja velkaerien ryhmittely likviditeettianalyysiä varten

Teoriassa yhden omaisuusryhmän varojen puutetta kompensoi toisen omaisuuserän ylijäämä, mutta käytännössä vähemmän likvidit varat eivät voi korvata likvidimpiä varoja.

A1-P1 ja A2-P2 vertailu mahdollistaa yrityksen nykyisen likviditeetin tunnistamisen, mikä osoittaa vakavaraisuutta (maksukyvyttömyyttä) lähitulevaisuudessa. A3-PZ-vertailu heijastaa tulevaa likviditeettiä. Sen perusteella ennustetaan pitkän aikavälin arvioitu vakavaraisuus.

Taseen likviditeetin analyysi tehdään analyysitaulukon avulla. 10, jonka mukaan voidaan päätellä, että yrityksen tase ei täytä kaikkia absoluuttisen likviditeetin ehtoja. Yritys kattaa vuoden alussa ja lopussa velvoitteensa täysimääräisesti vain lyhyt- ja pitkäaikaisista veloista, t.to. ne ovat yhtä kuin nolla. Kiireellisimpiä ja pysyvimpiä vastuita ei kateta vuoden alussa eikä lopussa.

Tasetta tutkittaessa tulee kiinnittää huomiota yhteen erittäin tärkeään indikaattoriin - nettokäyttöpääomaan eli nettokäyttöpääomaan. Tämä on absoluuttinen indikaattori, jota voidaan käyttää myös yrityksen maksuvalmiuden arvioinnissa.

Nettokäyttöpääoma on yhtä suuri kuin Sec:n tulosten erotus. II saldo "Vaihtoomaisuus" ja jakso. VI saldo "Lyhytaikaiset velat".

Taulukko 2.10

Taseen likviditeettianalyysi

Omaisuus	Alkuvuodelle	Vuoden lopussa	Passiivinen	vuoden alussa	Vuoden lopussa	Maksuylijäämä (+) / puute (-)		Velkojen kateprosentti
						Alkuvuodelle	Vuoden lopussa	Alkuvuodelle	Vuoden lopussa
Likvidien varat, А1	318	148	Kiireellisimmät velat, P1	5493	5296	-5175	-5148	5,79	2,79
Jälkimarkkinakelpoiset varat, A2	1647	2526	Lyhytaikaiset velat, P2	-	-	+1647	+2526	-	-
Hitaasti liikkuvat varat, A3	7231	5485	Pitkäaikaiset velat, P3	-	-	+7231	+5485	-	-
Vaikeasti realisoitavat varat, А4	13001	13965	Pysyvät velat, P4	16704	16828	-3703	-2863	5,79	82,99
Saldo	22197	22124	Saldo	22197	22124	-	-	-	-

Likviditeettitason muutoksen määrää nettokäyttöpääoman absoluuttisen indikaattorin muutos (dynamiikka). Se on kaikkien lyhytaikaisten velkojen takaisinmaksun jälkeen jäljellä oleva määrä. Siksi tämän indikaattorin kasvu on yrityksen likviditeettitason nousu.

Analysoidussa yrityksessä lyhytaikaiset velat on katettu kokonaan käyttöpääomalla (taulukko 2.11). Mutta katsauskauden aikana nettokäyttöpääoman arvo laski 13,16 %, minkä vuoksi yrityksen maksuvalmius ja vakavaraisuus laskivat.

Taulukko 2.11

Nettokäyttöpääoman laskeminen tuhatta ruplaa.

Indikaattorit	Alkuvuodelle	Vuoden lopussa
1. Vaihto-omaisuus	7363	6920
2. Lyhytaikaiset velat	5493	5296
3. Nettokäyttöpääoma	+1870	+1624

Maksuvalmiuden ja vakavaraisuuden suhteellisten tunnuslukujen arviointi. Yrityksen vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden laadullista arviointia varten on taseen likviditeetin analysoinnin lisäksi tarpeen laskea maksuvalmiussuhteet (taulukko 2.12).

Laskelman tarkoituksena on arvioida olemassa olevien, sekä suoraan myyntiin tarkoitettujen että teknologiseen prosessiin liittyvien omaisuuserien suhdetta niiden myöhempää myyntiä silmällä pitäen sekä sijoittamien varojen ja olemassa olevien velkojen takaisinmaksua varten, jotka yrityksen on maksettava takaisin tuleva kausi.

Laskelma perustuu siihen, että käyttöpääomatyypeillä on eri likviditeettiaste: käteisvarat ovat ehdottoman likvidejä, sitten likviditeetin alenevassa järjestyksessä seuraavat lyhytaikaiset rahoitussijoitukset, saamiset, varastot ja kulut. Siksi yrityksen vakavaraisuuden ja maksuvalmiuden arvioinnissa käytetään tunnuslukuja, jotka vaihtelevat sen mukaan, missä järjestyksessä ne sisällytetään lyhytaikaisten velkojen kattamiseen tarkoitettujen likvidien varojen laskennassa.

Indikaattorien tärkein etu - yksinkertaisuus ja selkeys - voi muuttua merkittäväksi haitaksi - johtopäätösten epätarkkuudeksi. Siksi yrityksen vakavaraisuuden arviointiin on syytä suhtautua huolellisesti tällä menetelmällä.

Näin ollen likviditeettisuhteiden analyysi osoittaa (taulukko 13), että yrityksen taloudellinen tilanne on epävakaa. Kertoimet luonnehtivat matalaa vakavaraisuutta ja likviditeettiä, vain nykyinen likviditeettisuhde vastaa optimaalista arvoa - käyttöpääoma riittää kattamaan sen lyhytaikaiset velvoitteensa.

Huomiota tulee kiinnittää kiireellisen ja absoluuttisen likviditeetin alhaisiin suhteisiin. Tämä tarkoittaa suuria saamisia ja yrityksen vakavaraisuuden heikkenemistä.

Taulukko 2.12

rahoitussuhteet,

käytetään arvioitaessa yrityksen maksuvalmiutta

Kerroin	Mitä näyttää	Miten se lasketaan	Kommentti
1. Nykyisen likviditeetin kerroin (katto)	Yrityksen käyttöpääoman riittävyys, jonka hän voi käyttää lyhytaikaisten velvoitteidensa maksamiseen. Luonnehtii turvamarginaalia, joka syntyy siitä, että likvidit varat ylittävät olemassa olevat velat	Lyhytaikaisten varojen (lyhytaikaisten varojen) suhde lyhytaikaisiin velkoihin (lyhytaikaiset velat)	Alaraja tarkoittaa, että käyttöpääoman tulee riittää kattamaan sen lyhytaikaiset velat. Lyhytaikaisten varojen yli kaksinkertaista ylitystä lyhytaikaisiin velkoihin ei pidetä toivottavana, koska tämä osoittaa varojen irrationaalista sijoittamista ja niiden tehotonta käyttöä
2. Kriittisen (kiireellisen) likviditeetin kerroin	Yrityksen ennakoidut maksukyvyt edellyttäen, että velallisten kanssa sovitaan ajoissa	Käteisen ja lyhytaikaisten rahoitussijoitusten suhde lyhytaikaisiin velkoihin lisättynä liikkuvien varojen määrällä velallisten kanssa	Matala arvo ilmaisee jatkuvan työskentelyn tarvetta velallisten kanssa, jotta varmistetaan mahdollisuus muuttaa likvidein osa käyttöpääomasta käteiseksi maksuja varten
3. Absoluuttisen likviditeetin kerroin	Minkä osan lyhytaikaisesta velasta yritys voi maksaa takaisin lähitulevaisuudessa. Kuvaa yrityksen vakavaraisuutta tilinpäätöspäivänä	Kassavarojen ja lyhytaikaisten rahoitussijoitusten suhde lyhytaikaisiin velkoihin	Alhainen arvo kertoo yrityksen vakavaraisuuden laskusta

Taulukko 2.13

Likviditeettisuhteiden laskeminen ja analysointi tuhat ruplaa.

Indeksi	Jakson alussa		Jakson lopussa		Muuttaa
1. Käteinen	318		148		-170
2. Lyhytaikaiset rahoitussijoitukset	-		-		-
3. Käteisvarat ja lyhytaikaiset sijoitukset yhteensä, (D)	318		148		-170
4. Myyntisaamiset	1647		2526		879
5. Muut lyhytaikaiset varat	-		-		-
6. Saamiset ja muut varat yhteensä (r a)	1647		2526		879
7. Rahat, rahoitussijoitukset ja saamiset yhteensä (D+r a)	1965		2674		709
8. Varastot ja kulut (pois lukien ennakkoon maksetut kulut), (Z)	5398		4246		-1152
9. Käyttöpääoma yhteensä, (R a)	7363		6920		-443
10. Lyhytaikaiset velat	5493		5296		-197
Kerroin		Optimaalisten arvojen väli		Takaisin alkuun		Jakson lopussa	Muuttaa
11. Pinnoitteet (K P)				1,34		1,31	-0,03
12. Kriittinen likviditeetti (K CL)				0,36		0,50	0,15
13. Absoluuttinen likviditeetti (K AL)				0,06		0,03	-0,03

2.3. Analyysin ja liiketoiminnan arviointi. Yrityksen liiketoiminta voidaan esittää laadullisten ja määrällisten kriteerien järjestelmänä.

Laadullisia kriteerejä ovat myyntimarkkinoiden (sisäisten ja ulkoisten) laajuus, yrityksen maine, kilpailukyky, vakaiden toimittajien ja kuluttajien läsnäolo jne. Tällaisia ​​ei-virallisia kriteerejä on verrattava muiden pääomasijoitusten osalta vastaavien yritysten kriteereihin.

Yritystoiminnan määrälliset kriteerit määritetään absoluuttisilla ja suhteellisilla indikaattoreilla. Absoluuttisista indikaattoreista tulisi erottaa valmistettujen tuotteiden (työt, palvelut) myynnin määrä, voitto, ennakkopääoman määrä (yrityksen omaisuus). On suositeltavaa ottaa huomioon näiden indikaattoreiden vertaileva dynamiikka. Optimaalinen suhde

T P > T B > T AK > 100 %

jossa: T P - voiton muutosnopeus;

T B - tuotemyynnistä saatujen tulojen muutosnopeus

(työt, palvelut);

T AK - yrityksen omaisuuden (omaisuuden) muutosnopeus.

Yllä olevaa suhdetta kutsutaan "yrityksen talouden kultaiseksi säännöksi": voittojen pitäisi kasvaa nopeammin kuin yrityksen myynnin ja omaisuuden määrä. Tämä tarkoittaa seuraavaa: tuotanto- ja jakelukustannuksia tulee alentaa ja yrityksen resursseja käyttää tehokkaammin. Käytännössä jopa jatkuvasti kannattava yritys voi kuitenkin joissain tapauksissa poiketa tästä suhteesta. Syyt voivat olla erilaisia: suuret investoinnit, uusien teknologioiden kehittäminen, johtamis- ja tuotantorakenteen uudelleenjärjestely (strategiset muutokset, organisaation kehittäminen), modernisointi ja jälleenrakentaminen jne. Nämä toimet johtuvat usein ulkoisen ympäristön vaikutuksesta (ulkoinen ympäristö). ) ja vaativat merkittäviä taloudellisia investointeja, jotka kannattavat ja tuovat hyötyä tulevaisuudessa.

Liiketoiminnan suhteelliset indikaattorit kuvaavat resurssien (materiaali-, työ- ja taloudellinen) käytön tehokkuutta. Ehdotettu elinkeinotoiminnan tunnuslukujärjestelmä (taulukko 2.14) perustuu yritysten kirjanpito- (tilinpäätös) tietoihin. Tämä seikka sallii indikaattoreiden laskennan mukaan hallita yrityksen taloudellisen tilanteen muutoksia.

Laskennassa käytetään raportointikauden absoluuttisia kokonaistietoja liikevaihdosta, tuloksesta jne. Mutta saldoindikaattorit lasketaan jakson alussa ja lopussa, ts. ovat kertaluonteisia. Tämä tuo jonkin verran epäselvyyttä laskentatietojen tulkintaan. Siksi kertoimia laskettaessa käytetään tase-erien keskiarvoille laskettuja indikaattoreita. Voit käyttää myös vuoden lopun tasetietoja.

Esimerkki elinkeinoelämän tunnuslukujen laskemisesta on taulukossa. 2.15.

Symbolit (taulukot 2.14 ja 2.15):

F СР - kauden pitkäaikaisten varojen keskimääräinen hinta;

SR:ssä - jakson keskimääräinen saldosumma;

Kauden vaihto-omaisuuden keskiarvo;

Z СР - varastojen ja kustannusten keskiarvo ajanjaksolla;

Kauden keskimääräiset myyntisaamiset;

Keskimääräiset ostovelat kaudelta;

Oman pääoman keskiarvo tilikaudelta

varauksia.

Taulukko 2.14

Yrityksen liiketoiminnan indikaattorijärjestelmä

Indeksi

Laskentakaava

Taloudellinen vakaus on toinen kriteeri, joka määrittää yrityksen menestysasteen, sen vakavaraisuuden ja vakavaraisuuden. Kestävän kehityksen käsitteiden ja jo ilmoitetun vakavaraisuuden välillä on kuitenkin ero. Vastuullisuus tarkoittaa rahoituslähteiden vastaavuutta tulorakenteeseen ja vakavaraisuus on lyhytaikaisten velkojen ja lyhytaikaisten varojen analyysiä. Määrittääksesi Fin. Yrityksen kestävyyden kannalta sinun on ymmärrettävä, mistä yritys saa rahaa ja miten tulot korreloivat omaisuuden kanssa.

Tietyn organisaation taloudellista kestävyyttä pidetään makroindikaattorina, jonka avulla yrittäjä saa selville yritysprojektin nykytilanteesta. Rahoitusvakauden indikaattoreita määritetään pienellä taajuudella, ja niiden avulla voit laatia oikean tulevaisuuden talouskehitysstrategian.

Jos olet kiinnostunut ja haluat tietää, miten rahoitusvakausindikaattori lasketaan, mitä se antaa ja kuinka tietoja käytetään oikein, lue analyyttinen materiaalimme.

Yrityksen taloudellinen vakaus: mikä se on?

Organisaation taloudellinen vakaus on osoitus yrityksen vakaudesta. Miten vakaus tarkalleen ottaen varmistetaan? Merkittävällä (riittävän) osuudellaan pääomasta rahoituslähteenä.

Kestävä yritys on taloudellinen kokonaisuus, joka käyttää lainattuja varoja kohtuullisissa rajoissa eli lainaa vain sen minkä pystyy palauttamaan. Yksinkertaisimmalla tavalla vastuullisuutta voidaan verrata tavallisen yksilön vakavaraisuuteen. Jos venäläinen lainaa enemmän kuin hän pystyy maksamaan takaisin, konkurssi jatkuu edelleen. Näin on oikeushenkilöiden kanssa. Vakauden määrää tietyn yrityksen vakaus.

Rahoitusvakauden tyyppi riippuu suoraan siitä, kuinka lyhytaikaiset velat ylittävät tai eivät ylitä likvidien varojen arvoa. Likvidit varat ymmärretään vain lyhytaikaisiksi varoiksi - eli sellaisiksi, jotka voidaan muuttaa nopeasti rahaksi ja jotka eivät tunne arvon menetystä.

Likvidit varat ovat varastoja ja keskeneräisiä töitä. Jos yrittäjä päättää muuttaa ne rahaksi, yrityksen toiminta ei kärsi. Likvideillä varoilla tarkoitetaan myös saamisia, joiden muuntamista rahavaroiksi pidetään luonnollisena prosessina.

Taloudellisen ja rahoituksellisen vakauden indikaattori mahdollistaa yrityksen aseman järkevän analysoinnin ja sen jatkokehityksen ennustamisen.

Muistetaan lyhyesti, mitä vaihtoomaisuudella tarkoitetaan, palataanpa organisaation vakauden indikaattoriin. Edellä todettiin, että rahoitusvakaussuhde lasketaan varojen ja velkojen suhteen perusteella. Jos velkojen vähentämisen jälkeen jää nolla, niin yritystä ei voida kutsua menestyneeksi, lisäksi sitä uhkaa konkurssi tai osittainen maksukyvyttömyys. Loppujen lopuksi nollakerroin tarkoittaa kirjaimellisesti sitä, että lyhytaikaisten velkojen takaisinmaksun jälkeen yrityksellä ei ole omaisuutta.

Rahoitusvakaussuhde voi olla jopa negatiivinen. Tällaiset indikaattorit osoittavat, että on aika soittaa hälytys, muuten konkurssi ilmestyy horisonttiin. Ja lopuksi, jos kerroin osoittautui positiiviseksi, analysoi sen arvo huolellisesti. Loppujen lopuksi lyhytaikaiset velat ja lyhytaikaiset - muuttuvat nopeasti. Jos suhde osoittaa hyvin pientä eroa varojen ja velkojen välillä, voi olla tarpeen lykätä lisälainoja ja lainaamista, jotta et joutuisi vaikeaan tilanteeseen.

Rahoitusvakauden tyypit

Nykyaikainen talous tarjoaa monia mahdollisuuksia ymmärtää, mitä yrityksessä tapahtuu. Siksi ei ole yllättävää, että niin tärkeä työkalu kuin kestävyyden laskeminen sisältää useita parametreja (ilman kaavoja), jotka osoittavat yrityksen tilanteen. Puhutaanpa jokaisesta niistä!

Absoluuttinen vakaus

Rahoitusyrityksen absoluuttisesta vakaudesta ei pidä puhua edes laskentakaavasta, vaan tämän toiminnan tuloksista. Absoluuttinen taloudellinen vakaus on tilanne, jossa yrityksen kaikki reservit katetaan omalla käyttöpääomalla.

Toisin sanoen, kun yrityksellä ei ole lainoja ollenkaan, velkoja tavarantoimittajille ja niin edelleen. Tällainen yritys ei ole riippuvainen ulkoisista varoista, se on omavarainen ja itsenäinen. On syytä huomata, että absoluuttinen vakaus, vaikka kaikki liikemiehet pyrkivät siihen, on hyvin harvinaista. Halpojen ja kannattavien lainojen aikakausi on vaikuttanut yrittäjyyteen yleisesti. Ilmainen raha nähdään nykyään usein mahdollisuutena laajentaa tuotantoa, päästä uusille markkinoille, lisätä tuottavuutta ja niin edelleen.

Yrityksen normaali taloudellinen vakaus

Jos yritys käyttää käyttöpääoman lisäksi myös pitkäaikaisia ​​lainavaroja, voimme puhua normaalista vakaudesta. Mikään ei uhkaa tällaista yritystä, se on vakaa ja sillä on oma pääoma. Ja lainattuja varoja, kuten edellä mainittiin, käytetään todella kehittämiseen, ei elämän ylläpitämiseen ja muiden velvoitteiden maksamiseen.

Terve rahoitusvakaus on se, mihin kaikkien yrittäjien tulee pyrkiä. Tämä on sama saldo, jonka avulla voit olla pinnalla ja käyttää kerättyjä varoja. Matemaattisesti normaalit vakausindikaattorit voidaan osoittaa seuraavalla epäyhtälöllä: reservien ja kustannusten summa< оборотные средства + долгосрочные пассивы (сумма запасов и затрат меньше оборотных средств и пассивов).

Epävarma taloudellinen tilanne

Jos käyttöpääoma ja pitkäaikaiset velat ovat pienempiä kuin varastot, kustannukset, käyttöpääoma, pitkäaikaiset velat ja lyhytaikaiset lainat yhteensä, kannattaa puhua epävakaasta tilanteesta.

Ekonomistit väittävät, että tietyt merkkiaineet todistavat toiminnan kestämättömästä luonteesta. Esimerkiksi vakavaraisuusrikkomus (omien varojen lähteiden täydentyminen, myyntisaamisten pieneneminen, varaston kierron kiihtyminen ja jotkut muut negatiiviset trendit).

Vakauskertoimella on tässä tapauksessa negatiivinen arvo.

Epävarman aseman seuraukset

Mallin mukaan lasketut indikaattorit osoittavat yrityksen aseman markkinoilla ja sen, kuinka pian se kohtaa ongelmia. Epävakaudelle on ominaista seuraukset. Tällaisia ​​ovat palkkojen viivästykset, vapaan rahaston varojen käyttö muuhun kuin aiottuun tarkoitukseen, katkoksia selvitystilien rahavirrassa, epävakaa kannattavuus ja rahoitussuunnitelman laiminlyönti.

Sanalla sanoen, epävakaa yritys voi pian lakata olemasta luotettava kumppani sekä omille työntekijöilleen että urakoitsijoilleen.

Kriisityyppinen talous- ja rahoitusvakaus

Finanssikriisi on yritykselle herätyskello. Tämä tarkoittaa, että se on kirjaimellisesti konkurssin partaalla. Arvopaperit, saamiset ja omat käyttöomaisuushyödykkeet eivät enää kata luottovelkaa, ja lisäksi on erääntyneitä tuomioistuimia, joissa on jo viive. Matemaattisesti kriisitila voidaan kuvata seuraavasti: käyttöpääoma, velat ja lyhytaikaiset lainat yhteensä< запасов и затрат.

Mitä tehdä, jos kaava osoitti kriisin rahoitusvakautta?

Kriisisuunnitelman taloudellisen ja rahoituksellisen vakauden tyyppi viittaa siihen, että tilanteen pelastamiseksi on ryhdyttävä kiireellisiin toimiin. On tarpeen aloittaa neuvottelut velkojien kanssa, houkutella kaikki mahdolliset varat viivästysten maksamiseksi ja mahdollisesti päättää osakepääoman korottamisesta.

Tärkeintä on odottaa tilanteen kehittymistä itsestään. Rahoitusvakaus on herkkä indikaattori, ja tämä parametri osoittaa todella yrityksen todellisen tilan.

Jos saat negatiivisen kertoimen, joudut vaikeuksiin hyvin pian. Mutta voit hyödyntää saamaasi etua - tietää nykytilanteesta etukäteen.

Tulokset

Nyt tiedät mitä taloudellinen vakaus on. Sen laskemiseksi tarvitsemme vain kaksi pääparametria - omien varojemme ja velkamme arvon vastapuolille, velkojille. Ilmeisesti tunnuslukua pidetään normaalina, jos varojen määrä ylittää velat. Erilainen tilanne uhkaa merkittävillä ongelmilla, esimerkiksi konkurssilla. Vakauden indikaattorin määrittämiseksi oikein yrittäjät käyttävät usein ammattimaisia ​​ekonomisteja.

Vakautta on useita tyyppejä: absoluuttinen (yritys ei hanki varoja lainojen ja lainojen avulla, se kattaa tarpeet täysin omilla varoillaan), normaali (lainoja ja luottoja on, mutta niiden arvo ei ole kriittinen , ja omien varojen avulla voit palauttaa rahat ajoissa), epävakaa (rahaa on vähemmän kuin tarvitaan, joten yritys on epävakaa, palkoissa voi esiintyä viivästyksiä tai viivästyksiä) ja kriisi (konkurssi).

Suorita kestävyysarviointi vähintään kerran vuodessa ongelmien ehkäisemiseksi ja nopeaan reagointikorkojen laskuun.

Rahoitusvakaus on tärkein mittari, joka heijastaa yrityksen taloudellisen riippumattomuuden astetta sekä vakavaraisuutta. Sitä on eri tyyppejä, jotka antavat käsityksen yrityksen tilasta: ehdottoman vakaasta kriisiin.

Peruskonseptit

Rahoitusvakautta määritettäessä käytetään seuraavia termejä:

• itsenäisyyden aste. Löydät sen laskemalla taseeseen kirjattujen erilaisten omaisuus- ja velkaerien suhteen.
• Vastuun rakenne. Sen analyysi auttaa ymmärtämään yrityksen epävakauden lähteitä. Tämä on erittäin tärkeää, koska se auttaa ratkaisemaan maksukyvyttömyysongelman eliminoimalla negatiiviset tekijät. Näitä ovat esimerkiksi epäasianmukainen pääoman hallinta, suuri määrä lainattuja varoja.
• Oma. Nämä ovat varoja, joista yrityksellä on oikeus määrätä. Heidän koulutuksensa lähteenä ovat organisaation resurssit. Esimerkiksi liikevoitto.
• Lainattua käyttöpääomaa. Nämä ovat luottoja, lainoja, velkoja velkojille, erilaisia ​​​​velkoja. Useimmat yritykset ottavat lainaa. Niitä ei kuitenkaan pitäisi olla liikaa, koska tämä johtaa riippuvuuteen velkojista.
• Pitkäaikainen vakavaraisuus. Se tarkoittaa kykyä kattaa velvollisuutesi pitkällä aikavälillä.
• Lyhytaikainen vakavaraisuus. Se tarkoittaa kykyä kattaa velvollisuutesi lyhyellä aikavälillä. Tässä tapauksessa käytetään pääsääntöisesti vaihto-omaisuutta.
• Omat resurssit. Näitä ovat oma pääoma, kertyneet voittovarat ja poistot.

Riittävä kestävyys varmistetaan, jos yritys saavuttaa maksimaalisen tuloksen pienin kustannuksin. Kustannuksia pienennetään optimoimalla omaisuuden muodostumisen lähteiden luettelo. Kiinnitä huomiota käyttöpääoman rakenteeseen. Se on lainojen suhde omaan pääomaan.

Kestävyyden tyypit

Tarkasteltava indikaattori luokitellaan stabiilisuusasteen mukaan. Se voi olla absoluuttinen, keskimääräinen, kriisi. Kestävän kehityksen tyypistä riippuen yritys määrittelee tapoja parantaa suorituskykyä.

Absoluuttinen vakaus

Absoluuttinen vakaus voidaan saavuttaa, jos varaston koko ylittää oman käyttöpääoman koon sekä pankkilainat näitä arvoja vastaan. Tässä otetaan huomioon toimitettujen tuotteiden lainat ja pankkilaitoksen lainanannossa hyvittämät ostovelat. Kustannukset katetaan tässä tapauksessa oman käyttöpääoman kustannuksella. Tarkastetulle vakauden tasolle on ominaista lisääntynyt vakavaraisuus. Yhtiö on velkojista riippumaton.

Absoluuttinen vakaus on harvinainen ilmiö varsinkin IVY-maissa. Se täyttää seuraavan ehdon:

Osakkeet< собственные оборотные средства

Suhde osoittaa, että varastot ovat täysin SOS:n kattamia. Tämä tarkoittaa, että yritys on täysin riippumaton kolmansista osapuolista.

TIEDOKSESI! On sanottava, että vakauden absoluuttinen indikaattori ei ole aina myönteinen ilmiö. Joskus se tarkoittaa, että yritys ei ole halukas etsimään tehokkaita ulkoisia rahoituslähteitä.

Normaali vakaus

Normaali vakaus voidaan saavuttaa, jos materiaali- ja tuotantoresurssien koon ja oman käyttöpääoman/lainojen koon indikaattorit ovat samat. Tässä otetaan huomioon ostovelat, jotka pankkilaitos kuittaa lainaamalla. Yrityksen kulut katetaan omalla käyttöpääomalla ja pitkäaikaisilla lainoilla. Yritykselle, jolla on tällainen vakausindikaattori, on ominaista standardi vakavaraisuus, tuottava tuotantotoiminta. Tämä ehto takaa vakavaraisuuden. Normaali vakaus vastaa tätä ehtoa:

Varasto = yrityksen varat + lainat varat

Tämä säännös osoittaa, että yritys käyttää eri rahoituslähteitä kustannusten kattamiseen. Käytetään sekä omia että lainattuja varoja.

epävarma asema

Epävakaa asema osoittaa, että yhtiön vakavaraisuus on rikki. Samalla voidaan varmistaa käytettävissä olevien varojen ja velvoitteiden identtisyys. Tätä varten voit käyttää rahoituslähteitä, jotka vähentävät kireää taloudellista tilannetta. Voit esimerkiksi ottaa lainaa käyttöpääoman lisäämiseen, käyttää kertymävaroja. Kustannukset katetaan omalla käyttöpääomalla sekä pitkäaikaisilla (yhden vuoden maturiteetti) ja lyhytaikaisilla (enintään vuoden) lainoilla.

Epävakaassa asemassa olevalle yritykselle on ominaista riittämätön vakavaraisuus, varojen houkutteleminen velkojilta. Vielä on kuitenkin mahdollisuus parantaa. NP täyttää seuraavat ehdot:

Varannot = omat varat + lainarahat + lähteet, joiden avulla voit vähentää taloudellisia jännitteitä

Stressin lievityslähteitä ovat:

• Väliaikaisesti vapaita varoja.
• Rahavarat.
• Talouden elvytysrahastot.
• Lainat.

Volatiliteetin esiintyminen on hyväksyttävä parametri, jos lainojen ja lainojen määrä ei ylitä varastojen kokonaisarvoa.

Kriisin asema

Kriisitilanne mahdollistaa kohonneen konkurssiriskin. Käsiteltävänä olevassa tapauksessa MPZ:n määrä ylittää SOS:n ja lainojen määrän. Kustannukset voidaan kattaa useista lähteistä. Kriisitilanne tarkoittaa yrityksen maksukyvyttömyyttä ja konkurssin läheisyyttä.

KP:n pääominaisuus on kyvyttömyys kattaa yrityksen velkoja velallisten veloilla ja arvopapereilla. Mieti kriisitilanteen tilannetta:

Varasto > yrityksen käyttöpääoma + lainatut varat

TÄRKEÄ! Kriisitilanteessa on järkevää optimoida vastuiden rakennetta ja vähentää kustannuksia.

Mitkä ominaisuudet määrittävät taloudellisen vakauden tyypin

Parametrit, joiden perusteella yrityksen vakaus määritetään:

• Organisaation asema rahoitusmarkkinoilla.
• Vahva kilpailukyky.
• Tuotteiden kysyntä.
• Luokitus liiketoimintaympäristössä.
• Riippuvuus velkojista ja sijoittajista.
• Tuotantokustannusten asteikko.
• Kustannusten suhde toiminnan kannattavuuteen.
• Velallisten läsnäolo, jotka eivät pysty maksamaan velkaa yritykselle.
• Maksettu osakepääoman määrä.
• Meneillään olevien toimintojen tehokkuus.
• kiinteistöpotentiaalia.
• Arvo ja vaihtoomaisuus.
• Henkilökunnan ammattitaito.

Lähes jokainen indikaattori on suhteellinen. Se on analysoitava ottaen huomioon riippuvuus muista arvoista. Esimerkiksi tuotantokustannukset ovat korkeat. Tämä ei kuitenkaan sinänsä tarkoita mitään. Jos toiminnan kannattavuus on suuri, korkeat kustannukset ovat normi. Myöskään suuret velat velkojille eivät tarkoita mitään. Tätä analyysiä tulee analysoida yhdessä yhtiön omien varojen koon kanssa.

TIEDOKSESI! Rahoitusvakausarvojen analyysi tehdään tilinpäätöstietojen perusteella. Erityisesti tarkoitetaan lomakkeita nro 1 ja 5. Myös muita asiakirjoja voidaan käyttää.

Yrityksen taloudellinen vakaus on avain yrityksen selviytymiseen markkinoilla.

Vakailla, vahvoilla ja kestävillä yrityksillä on enemmän etuja heikompien kanssa.

Kuinka arvioida yrityksen taloudellista vakautta, mitä nämä tai nuo indikaattorit tarkoittavat - tarkastelemme tässä materiaalissa.

Avain selviytymiseen ja yrityksen vakauden perusta on sen kestävyys. Yrityksen vakauteen vaikuttavat useat tekijät:

• yrityksen asema hyödykemarkkinoilla;
• halpojen, kysyntää olevien tuotteiden tuotanto ja julkaisu;
• sen mahdollisuudet yritysten välisessä yhteistyössä;
• riippuvuus ulkoisista velkojista ja sijoittajista;
• maksukyvyttömien velallisten läsnäolo;
• liike- ja rahoitustapahtumien tehokkuus jne.

Taloudellinen vakaus heijastaa vakaata tulojen ylitystä kuluista, tarjoaa yrityksen varojen vapaan ohjauksen ja edistää niiden tehokkaalla käytöllä tuotteiden keskeytymätöntä tuotantoa ja myyntiä. Toisin sanoen yrityksen taloudellinen vakaus on sen taloudellisten resurssien tila, niiden jakautuminen ja käyttö, joilla varmistetaan yhtiön voittojen ja pääoman kasvuun perustuva kehitys ja samalla vakavaraisuus ja luottokelpoisuus säilyvät hyväksyttävän tason olosuhteissa. riski. Siksi taloudellinen vakaus muodostuu kaiken tuotannon ja taloudellisen toiminnan prosessissa ja on tärkein osa yrityksen yleistä kestävyyttä.

Analyysi taloudellisen tilanteen vakaudesta tiettynä päivänä antaa sinun vastata kysymykseen: kuinka oikein yritys on hallinnoinut taloudellisia resursseja tätä päivämäärää edeltävänä aikana. On tärkeää, että taloudellisten resurssien tila vastaa markkinoiden vaatimuksia ja vastaa yrityksen kehittämistarpeita, koska riittämätön taloudellinen vakaus voi johtaa yrityksen maksukyvyttömyyteen ja varojen puutteeseen tuotannon kehittämiseen, ja ylimäärä - estävät kehitystä rasittaen yrityksen kustannuksia liiallisilla varastoilla ja reserveillä. Taloudellisen vakauden olemuksen määrää siis taloudellisten resurssien tehokas muodostus, jakautuminen ja käyttö, ja vakavaraisuus on sen ulkoinen ilmentymä.

Yrityksen taloudellisen tilanteen arviointi on epätäydellinen ilman taloudellisen vakauden analyysiä. Analysoimalla yhtiön taseen likviditeettiä, vertaa velkojen tilaa varojen tilaan; Näin voidaan arvioida, missä määrin yritys on valmis maksamaan velkojaan. Rahoitusjärjestelmän vakausanalyysin tehtävänä on arvioida varojen ja velkojen kokoa ja rakennetta. Tämä on tarpeen, jotta voidaan vastata kysymyksiin: kuinka itsenäinen yritys on taloudellisesti, kasvaako vai laskeeko tämän itsenäisyyden taso ja täyttääkö sen varojen ja velkojen tila sen taloudellisen ja taloudellisen toiminnan tavoitteita. Riippumattomuutta kuvaavien tunnuslukujen avulla kunkin omaisuuserän ja kiinteistön osalta voidaan mitata, onko analysoitava elinkeinoorganisaatio taloudellisesti riittävän vakaa.

Yrityksen taloudellinen vakaus liittyy yrityksen yleiseen rahoitusrakenteeseen ja sen riippuvuuteen velkojista ja velallisista. Esimerkiksi pääosin lainarahalla rahoitettu yritys voi mennä konkurssiin tilanteessa, jossa useat velkojat vaativat lainansa takaisin samanaikaisesti. Tässä tapauksessa yrityksen "oma pääoma - lainapääoma" -rakenteella on merkittävä valta viimeksi mainittuun nähden. Siten voidaan päätellä, että yrityksen taloudellinen vakaus pitkällä aikavälillä on ominaista sen omien ja lainattujen varojen suhde. Varannon ja kustannusten tarjoaminen muodostumislähteillä on taloudellisen vakauden perusta.

Rahoitusvakauden analyysi

Rahoitusvakauden analyysi tulee päätasekaavasta, joka määrittää taseen omaisuus- ja velkaindikaattoreiden saldon, jonka muoto on seuraava:

Av + Ao = Ks + Zd + Zkr

• Av - pitkäaikaiset varat (vastaavien taseen I osan tulos);
• Ao - lyhytaikaiset varat (tase-omaisuuden II jakson tulos), joihin kuuluvat tuotantovarastot (PZ) ja käteisvarat, muut kuin käteisvarat ja saatavat (DZ) maksut;
• Кс - yrityksen pääoma ja rahastot, eli yrityksen oma pääoma (yrityksen taseen velan luvun III tulos);
• Zd - yrityksen ottamat pitkäaikaiset luotot ja lainat (yrityksen taseen velan IV osan tulos);
• Zkr - yrityksen ottamat lyhytaikaiset lainat ja lainat, joita käytetään pääsääntöisesti kattamaan yrityksen käyttöpääoman puute (AS), yrityksen ostovelat, jotka sen on maksettava melkein välittömästi (KZ) ja muut selvityksissä olevat varat (PS) (yrityksen taseen velan V-osa yhteensä).

Ottaen huomioon kaikki taseen alakohdat tämä kaava voidaan esittää seuraavassa muodossa:

Av + (PZ + DZ) \u003d Ks + Zd + (ZS + KZ + PS)

(Av + PZ) + DZ \u003d (Ks + PS) + Zd + ZS + KZ

• Av + PZ - pitkäaikaiset ja liikkeessä olevat tuotantoomaisuus;
• DZ - liikkeessä olevat vaihtovarat;
• Ks + PS - yrityksen oma ja vastaava pääoma, jota käytetään pääsääntöisesti kattamaan yrityksen käyttöpääoman puute.

Siinä tapauksessa, että yrityksen pitkäaikaiset ja lyhytaikaiset tuotantovarat maksetaan takaisin oman pääoman ja vastaavan pääoman kustannuksella mahdollistamalla pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten lainojen houkutteleminen, ja yrityksen selvityksissä olevat varat riittävät maksaa kiireelliset velvoitteet, niin voimme puhua jostain tai toisesta yrityksen taloudellisen vakauden (vakavaraisuuden) aste, jolle on ominaista epätasa-arvojärjestelmä:

(Av + PZ) ≤ (Ks + PS) + Zd + ZS

DZ ≥ KZ

Samanaikaisesti yhden epätasa-arvon täyttyminen merkitsee automaattisesti toisen täyttymistä, joten yrityksen taloudellista vakautta määritettäessä ne yleensä lähtevät ensimmäisestä epätasa-arvosta muuttamalla sitä sillä perusteella, että ennen kaikkea , yrityksen on hankittava pääomaa pitkäaikaisiin varoihinsa.

Toisin sanoen yrityksen rahastojen arvo ei saisi ylittää yrityksen omien ja lainattujen varojen sekä lainattujen varojen määrää sen jälkeen, kun pitkäaikaista omaisuutta on luovutettu näillä varoilla, ts.

PZ ≤ (Ks + PS + Zd + ZS) - Keskim

Tämän epätasa-arvon täyttyminen on yrityksen vakavaraisuuden pääehto, koska tässä tapauksessa käteisvarat, lyhytaikaiset rahoitussijoitukset ja aktiiviset maksut kattavat yrityksen lyhytaikaisen velan.

Siten materiaalin kiertoomaisuuden kustannusten ja niiden muodostumisen omien ja lainattujen lähteiden arvojen suhde määrää yrityksen taloudellisen tilanteen vakauden. Rahoitusjärjestelmän vakauden yleisin indikaattori on varannon ja kustannusten muodostamiseen tarkoitettujen varojen yli- tai puute, joka saadaan erotuksena rahoituslähteiden arvon ja varannon ja kustannusten arvon välillä.

Varastojen ja kustannusten tilan arvioimiseen käytetään omaisuustaseen osan II artikkeliryhmän "Varastot" tietoja.

Osakkeiden muodostumisen lähteiden karakterisoimiseksi määritetään kolme pääindikaattoria.

1.Oman käyttöpääoman saatavuus (SOS) oman pääoman (tasevelan III jakso) ja pitkäaikaisten varojen (tase-saamisen I jakso) erotuksena. Tämä indikaattori kuvaa nettokäyttöpääomaa. Sen nousu edelliseen kauteen verrattuna kertoo yrityksen jatkokehityksestä. Muodostetussa muodossa oman käyttöpääoman olemassaolo voidaan kirjoittaa seuraavasti:

SOS= Ks - Av

2.Omien ja pitkäaikaisten lainavarojen saatavuus ja kustannukset (SD), joka määritetään korottamalla edellistä indikaattoria pitkäaikaisten velkojen määrällä:

SD\u003d (Ks + Zd) - AB \u003d SOS + Kd

3. Varannon ja kustannusten muodostumisen päälähteiden kokonaisarvo (OI), joka määritetään korottamalla edellistä indikaattoria lyhytaikaisten lainojen määrällä:

OI\u003d (Ks + Zd) - Av + ​​​​Zs

Kolme indikaattoria varannon muodostamislähteiden ja kustannusten saatavuudesta vastaavat kolmea indikaattoria varannon ja kustannusten saatavuudesta niiden muodostumislähteineen:

1. Ylijäämä (+) tai puute (-) omaa käyttöpääomaa(∆SOS):

∆SOS= SOS - Z

jossa З - varastot (saatavat taseen II jakson s. 210 + s. 220).

2. Ylijäämä (+) tai puute (-) omista ja pitkäaikaisista lähteistä reservien muodostaminen (∆SD):

∆SD\u003d SD - Z

3. Ylijäämä (+) tai puute (-) päälähteiden kokonaisarvo reservien muodostus (∆OI):

∆OI= OI - G

Yrityksen taloudellisen vakauden tyypit

Yrityksen taloudellisen tilanteen kuvaamiseksi on olemassa neljän tyyppistä taloudellista vakautta.

1 Yrityksen ehdoton vakaus

Ehdoton taloudellinen vakaus, joka on erittäin harvinainen IVY-maiden talouskehitysolosuhteissa, on äärimmäinen rahoitusvakaus ja sen määrää seuraava ehto:

Z< СОС

Tämä suhde osoittaa, että kaikki osakkeet on täysin katettu omalla käyttöpääomalla, eli yritys on täysin riippumaton ulkoisista velkojista. Tällaista tilannetta ei kuitenkaan voida pitää ihanteellisena, koska se tarkoittaa, että yrityksen johto ei pysty, ei halua tai kykene käyttämään ulkopuolisia rahoituslähteitä ydintoimintoihinsa.

2 Yrityksen normaali vakaus

Yrityksen taloudellisen tilanteen normaali vakaus, joka takaa sen vakavaraisuuden, täyttää seuraavan ehdon:

Z = SOS + ZS

Yllä oleva suhdeluku vastaa tilannetta, jossa yritys käyttää ja yhdistää menestyksekkäästi erilaisia, sekä omia että houkuttelevia, rahoituslähteitä kattaakseen varannot ja kustannukset.

3 Yrityksen epävakaa taloudellinen tilanne

Epävakaa tila, jolle on ominaista vakavaraisuuden rikkominen, jossa on edelleen mahdollista palauttaa tasapaino täydentämällä omia varoja ja lisäämällä SOS: tä:

Z = SOS + ZS + Io

Missä Io ovat taloudellisia jännitteitä lieventäviä lähteitä (tilapäisesti vapaat omat varat (taloudelliset kannusterahastot, rahoitusvarat), lainarahat (ylimääräiset normaalit velat yli saamisten), pankkilainat käyttöpääoman tilapäiseen täydennykseen ja muut lainavarat).

Taloudellinen epävakaus katsotaan normaaliksi (hyväksyttäväksi), jos varastojen ja kustannusten muodostamiseen hankittujen lyhytaikaisten lainojen ja lainattujen varojen määrä ei ylitä varastojen ja valmiiden tuotteiden kokonaiskustannuksia (varastojen ja kustannusten likvidein osa).

4 Yrityksen taloudellinen tilanne kriisitilanteessa

Taloudellinen kriisitilanne, jossa yrittäjäyritys on konkurssin partaalla, koska käteisvarat, lyhytaikaiset arvopaperit ja saamiset eivät edes kata hänen ostovelkojaan ja erääntyneitä lainoja:

Z > SOS + ZS

Kahdessa viimeisessä tapauksessa (epävakaa ja kriisitaloudellinen tilanne) vakaus voidaan palauttaa optimoimalla velkojen rakennetta sekä alentamalla reservien ja kustannusten tasoa kohtuullisesti.

Talousteoriassa tärkeä kustannusten luokittelukriteeri on aikaväli, jonka aikana tiettyjä taloudellisia päätöksiä tehdään. On lyhyt- ja pitkäkestoisia jaksoja.

Lyhytaikainen aika katsotaan riittämättömäksi yrityksen tuotantokapasiteetin muuttamiseksi, ts. koneiden ja laitteiden määrä. Tänä aikana yritys voi vain muuttaa niiden käytön intensiteettiä ja päättää, miten tuotanto parhaiten järjestetään olemassa olevilla kiinteillä tuotantokapasiteetilla. Lyhyen aikavälin ajanjaksolla on erilainen kesto eri toimialoilla.

Lyhyellä aikavälillä yksittäiset tuotannontekijät (tuotantorakennukset, koneet, laitteet, maa, huippujohtajien ja asiantuntijoiden palvelut) eivät muutu tuotannon volyymin muutosten vuoksi, joten niitä kutsutaan ns. pysyviä tekijöitä (FF– kiinteä tekijä) ja niiden hankintakustannukset (poistot, vuokrat, vakuutusmaksut, ylimmän johdon palkat) - kiinteät kustannukset (FC – kiinteät kustannukset). Muut tekijät (raaka-aineet, materiaalit, polttoaine, energia, kuljetuspalvelut, työvoimaresurssit) muuttuvat tuotannon volyymin muutoksesta riippuen, joten niitä kutsutaan ns. muuttuvia tekijöitä (VF – muuttuva tekijä) ja niiden hankintakustannukset - muuttuvat kustannukset tuotanto ( VC – muuttuvat kustannukset). Muodostuvat vakiot ja muuttujat yhdessä kokonaiskustannukset tuotanto ( TC – kokonaiskustannukset).

Yrityksen toiminnan analysoinnin kannalta yrityksen keskimääräiset ja rajakustannukset ovat erittäin tärkeitä. Keskihinta (AC – keskimääräiset kustannukset) edustavat kustannuksia, joita yritykselle aiheutuu tuotantoyksikön tuottamisesta, ja niitä käytetään vertailussa hintaan, joka ilmoitetaan aina tuotantoyksikköä kohti.

Rajakustannusten käsite nykyaikaisessa talousteoriassa on erityisen tärkeä. Rajakustannukset (lisätyt). (MC – rajakustannukset) osoittavat yrityksen kokonaiskustannusten nousun, joka liittyy tuotannon lisäykseen yhdellä lisäyksiköllä. Siten rajakustannukset osoittavat kustannukset, jotka yritykselle tulee aiheutua, jos se tuottaa lisätuoteyksikön, ja päinvastoin rahat, jotka säästyvät, jos yritys ei tuota tätä lisätuoteyksikköä. Rajakustannusten suuruuden analyysin perusteella valitaan yrityksen optimaalinen tuotantomäärä.

Kuvaus yrityksen erilaisista kustannuksista lyhyellä aikavälillä antaa taulukon 4.2.

Jos rajoitamme kaikki tuotannossa käytettävät tekijät pääomaan (vakiotekijä, hinta 1000 rahayksikköä) ja työvoimaan (muuttuva tekijä, hinta 25 rahayksikköä), niin yrityksen tuotantokustannukset voidaan esittää muodossa taulukko 4.3.

Taulukko 4.2

Kustannukset	Kustannusnimi	Kustannusten määrittely	Kustannuslaskenta
Koko tuotannolle	Yhteiset vakiot	TFC
Yleiset muuttujat	TVC
Ovat yleisiä	TC	TC = TFC + TVC
keskimäärin tuotantoyksikköä kohti	Keskimääräiset vakiot	A.F.C.	AFC = TFC/K
Keskimääräiset muuttujat	AVC	AVC = TVC/K
Keskimääräinen yleinen	ATC	ATC = TC/K ATC = AFC + AVC
Yksi ylimääräinen yksikkö	Raja	NEITI	MS = D TC/D K

Taulukko 4.3

Yrityksen tuotantokustannukset lyhyellä aikavälillä
(rahayksikköinä)

Työvoima, työntekijöiden määrä	Tuotantomäärä, kpl.	Yleiset kulut	rajakustannukset	Keskihinta
TFC	TVC	TC	MC	A.F.C.	AVC	ATC
					16,6 10,0 10,8 19,2 27,8 50,0 250,0	–	–	–
					66,7	16,7	82,3
					25,0	12,5	37,5
					15,9	11,9	27,8
					13,2	13,2	26,3
					11,8	14,7	26,5
					11,1	16,7	27,8
					11,0	19,2	30,2

Taulukon tietojen avulla voit kuvata graafisesti yrityksen tuotantokustannukset (kuva 4.1, 4.2).

Riisi. 4.1 Yrityksen kokonaiskustannukset

63 76

26,3 11,9

Riisi. 4.2 Yrityksen keskimääräiset ja rajakustannukset

Taulukon 4.3 ja kaavioiden (kuvat 4.1, 4.2) perusteella on mahdollista analysoida yrityksen tuotantokustannuksia lyhyellä aikavälillä, ja seuraavat kuviot paljastuvat.

1. Kiinteät kokonaiskustannukset ( TFC) eivät muutu, kun tuotantomäärä muuttuu, joten ne on esitetty kuvassa. 4.1 vaakaviivana.

2. Yleiset muuttuvat kustannukset ( TVC) muuttuvat tuotannon määrän ja siten kokonaisbruttokustannusten kasvaessa ( TC) yritykset kasvavat myös tuotannon kasvaessa. Käyrät TVC Ja TC nousevat jatkuvasti (kuva 4.1). Arvot TFC, TVC, TC jokaiselle tuotantomäärälle.

3. Keskimääräiset kiinteät kustannukset ( A.F.C.) tuotannon määrän kasvun myötä laskee jatkuvasti, joten käyrä A.F.C. on alaspäin (katso kuva 4.2).

4. Käyrät NEITI, AVC Ja ATS mene ensin alas (kuva 4.2) ja sitten ylös. Tämä tarkoittaa, että yrityksen raja-, keskimääräiset muuttuvat ja keskimääräiset kokonaiskustannukset laskevat työnjaon ja erikoistumisen vaikutuksesta tiettyyn arvoon ja sitten muuttuvan resurssin marginaalituottavuuden laskun lain vuoksi ( työ), jatkuvan resurssin (pääoman) arvon pysyessä muuttumattomana, ne alkavat kasvaa.

5. Käyrä NEITI ylittää käyrät AVC Ja ATC niiden pienimmän arvon kohdissa, vastaavasti pisteissä A Ja B(Kuva 4.2).

Kaikista kustannusindikaattoreista keskimääräiset kokonaiskustannukset ovat erityisen tärkeitä, koska Taloudellisessa analyysissä on tärkeää ottaa huomioon, että yrityksen on välttämättä korvattava kaikki kustannukset, joten hintavertailu tehdään juuri näiden kustannusten kanssa ( ATS). Käyrä ATS(Kuva 4.2) on muodoltaan kovera käyrä, jonka alapiste (piste SISÄÄN) kuvaa keskimääräisten tuotannon kokonaiskustannusten vähimmäisarvoa. Jos siis lähdetään vain yhdestä yrityksen toiminnan kriteeristä - tuotantokustannusten minimointi, silloin yritys optimoi toimintansa käyrän alaosassa ATS. Tästä eteenpäin optimaalinen tuotantomäärä on 76 kappaletta (ks. taulukko 4.3), ja tuotannossa työllistävien työntekijöiden määrä on optimaalinen neljä henkilöä.

On huomattava, että yrityksen tuotantokustannusten analysointi mahdollistaa sen toiminnalle suotuisten ja epäsuotuisten markkinahintojen määrittämisen. Tässä suhteessa koko keskimääräisten ja rajakustannusten aikataulu (ks. kuva 4.2) on jaettu kolmeen kenttään.

Ensimmäinen kenttä luonnehdittu alhainen hintataso (0 < P < 11,9 – минимального значения AVC pisteessä A). Näillä hinnoilla yritys ei pysty edes kattamaan muuttuvia kustannuksiaan, joten se joutuu lopettamaan toimintansa.

Toinen kenttä (11,9 < P < 26,3 – минимального значения ATS pisteessä SISÄÄN) kutsutaan yrityksen epävakaan aseman alalla jossa se voi kattaa vain muuttuvat kustannukset. Siten yritys ei kata kaikkia kustannuksiaan hinnalla ja pyrkii löytämään tehokkaamman vaihtoehtoisen toimintasuunnan. Pienin arvo AVC(piste A) kutsutaan kriittisesti alhainen hinta. Se näyttää alimman hinnan, jolla yritys voi kattaa vain muuttuvat kustannukset ja sen ei ole järkevää jatkaa toimintaansa, joten kriittinen alhainen hinta on itse asiassa yhtiön päätöskurssi.

Kolmas kenttä (P≥ 26,3) on yritykselle edullisin ja sitä kutsutaan yrityksen kannattavuusalue. Pienin arvo ATS(piste SISÄÄN) kutsutaan pitkän aikavälin kriittinen hinta. Se osoittaa alhaisimman hinta-arvon, jolla yritys voi nollatulosta, ts. kattaa kaikki tuotantokustannukset.

Jos markkinahinta asetetaan pitkän aikavälin kriittisen hinnan yläpuolelle, yritys alkaa tuottaa voittoa tai tuotannon määrää lisättyään (esimerkiksi kasvattaakseen markkinaosuuttaan) toimii, kattaa taloudelliset kustannukset ja saa normaali voitto.

Samanlaisia ​​tietoja.